超贷

日本金融业本语，指民间银行特别是承担对大企业提供资金的城市银行，对企业的贷款经常超过自己筹资的资金现象。例如，1980年末，城市银行存款总额为81万亿日元，贷款余额为71万亿日元，有价证券投资为17万亿元，二项合计88万亿日元，超过存款总额7万亿日元。产生超贷的主要原因有：（1）企业对外部资金的依赖程度很大，企业投资大大超过自身的公积金和折旧基金等内部资金。1978年日本企业的外部资金占45.8％（其中借款为35.6％），同期美国为40.7％（其中借款为27.4％），英国为22.9％（其中借款为18.5％），联邦德国为35.0％（其中借款为30.4％）。（2）日本的资金市场不发达，企业的资金来源大量依靠金融机构贷款，是一种间接金融为主的融资体制，这主要又是因为政府在政策上引导金融机构采取稳定、低利的贷款方针。经济高速发展使企业的利润率不断提高，促使企业积极向金融机构贷款；外汇管理较严、国内金融市场和海外市场长期隔离、资金流向国内企业；日本政府允许企业将贷款利息计入费用，而对企业资产部门则要课税，从而使企业对借款比增资更为积极。民间银行发生超贷现象后，主要是通过向日本银行借款和从短期金融市场拆借的方式弥补其不足。