空头订单交易技巧

是指期货交易者在期货市场上利用空头订单进行交易的方法。空头交易订单，是指期货交易者向其经纪人下达的在某一特定时间内依某些特定条件卖出某一商品期货合约的一种指令。经纪人根据其客户的要求代替客户卖出商品期货合约。空头交易订单种类繁多，在利用空头交易订单进行期货交易时，必须掌握空头订单交易技巧，主要有如下几种。（1）利用各种停止损失订单限制交易上的损失：这种方法是指期货交易者为避免价格下跌所带来的更大损失，向其经纪人发出指令，要求在交易所价格下降至预定限度内时以市价卖出商品期货合约。例如，某卖空交易者准备卖出9月份玉米期货合约，假设当时的市价为每蒲式耳2.52元，于是该交易者向其经纪人下达空头（卖出）交易订单，当低于市场价格3分钱即价格为2.49元时，立即卖出玉米期货合约。采用这种方法进行交易时，交易者一般同时下达两张交易订单，以防止损失。如卖出停止价格为2.46元，限制2.42的大豆期货合约的订单，是指当价格为2.46元时，卖出大豆期货合约，当价格下降至2.42元时，停止卖出期货合约，取消订单。使用各种停止损失订单进行交易，可以使交易者在预测失误或市场形势逆转时，保护即得的交易利润，或限制亏损的程度，避免更大的损失，因而交易者时常采用这种方法。（2）尽量使用限制交易订单。限制交易订单分为限时和限价两种。限时订单是指对交易的时间进行限制的订单，限价订单是指对交易的价格进行限制的订单。卖空期货合约者使用限时订单，就是将卖出期货合约的时间定在某一特定时刻，如开盘时、收盘时等等。使用限价订单，是指只有在某一特定的价格才能卖出商品期货合约。例如，某日期货市场上，9月份玉米期货价格为8.98美元，卖出限价订单是指只有当9月份玉米期货价格为8.98美元或者高于8.98美元时才卖出玉米期货的指令。使用限制订单可以阻止限制订单转换成市价订单，使得来回震荡的市场行情将商品期货合约从市价订单中吸走。交易者在使用限制性订单进行期货交易时，必须仔细权衡在现时的市场价格波动范围内立刻执行交易与在限制价格卖出期货这两种方法所带来的相对收益的大小。由于限制性订单规定了卖出期货的时间和价格，因而极有可能失去市场的先机。下达空头订单的交易者在使用限制性订单时必须特别注意，虽然这种方法具有预防性，但也能最终为交易者带来丰厚的利润。（3）在下达交易订单之前一定先参考商品价格图。商品价格图可帮助交易者了解市场上价格的变动情况，预测价格的变动趋势，正确地下达市场交易订单，走在市场行情变化的前端，获得利润。例如，某交易者通过分析商品价格图预计某日大豆期货价格将会上涨，而且会形成一个高峰点，于是下达卖出（空头）交易订单，卖空大豆期货。交易者在进行期货时，不要贪得无厌，当价格上涨到一定点时，应该尽早卖出期货合约，以免坐失良机。（4）尽量采用当日浮动停止订单。当期货交易者卖空期货合约时，使用当日浮动停止订单，就是当一天之内的最高价（以前一天的收盘价为参考到目前为止的最高价）以下价格下降若干个点数时，停止卖出商品期货合约。当日浮动停止订单并不被送到交易大厅，也不一定被执行市场上的交易。使用当日浮动停止订单可以使卖空期货的交易者获得利润，减小损失。（5）当当天价格突破高峰点时才卖出。这种方法是利用一天内市场价格的高价与低价冲突获利。一般来说，市场价格在上升前通常会跌破当日的低价再爬升，而在下降前往往会突破当日的高峰点才回落。因此，卖空的交易者可以等到当日的高峰点被突破时才卖出。这种方法可以使交易者获得利润，并将损失防止在最小的范围内。（6）利用“黄金定律”进行交易即在当日价格波动百分之61.8的范围点上卖出期货合约。使用这种方法，就是追溯当日高价下的百分之61.8，尽可能接近最后一次高价点时才卖出。这一技巧是广大的交易者在实践经验中的总结，它能为交易者带来巨额利润，同时也是交易者最捉摸不定的交易工具之一。（7）使用“收盘价”订单进行交易。“收盘价”可以告诉交易者当天该不该卖出。一般来说，当开盘价比较低时，收盘价一般会比较高，而当开盘价比较高时，收盘价常常会比较低。交易者根据这一经验可以低价时买进高价时卖出，以赚取差价利润。使用“收盘价”订单进行交易，可以使交易者当日结清盘价值，轻而易举地退出期货市场。使用空头订单进行交易，不管采用哪种方法，总的原则是在尽可能高的价格水平上卖出期货合约。由于价格的高峰点往往是价格下降的征兆，如果交易者对当日高峰点的预测晚于别人，他将坐失良机，蒙受损失。因此，交易者必须对市场价格的变动趋势预测准确，这样他才可能下达正确的交易订单，获取利润。