货币创造

亦称“信用创造”。通过银行体系创造信用货币的过程。是在中央银行体制下，由中央银行和吸收活期存款的众多商业银行共同作用的结果。由于世界各国银行体制不同，货币创造的过程不完全相同。现代各国的中央银行制度，货币发行几乎都采用部分准备制。在这种制度下，商业银行必须按照中央银行关于法定准备金的规定，将吸收存款的一部分存入中央银行帐户，以备存款人提取（此外，商业银行本身也备有少量库存现金）。例如，某国中央银行规定的存款准备率为20％，当商业银行A吸收了100万美元的存款后，就必须将其中的20万美元存入中央银行的准备金帐户，而将余下的80万美元用于放款、贴现或投资。假如商业银行A将80万美元可贷资金全部贷给某厂商，而该厂商又将它全部转存于它在商业银行B的帐户里：B银行又按20％的存款准备率交存中央银行16万美元的准备金，并将其余的64万美元贷放给另外一家厂商；该厂商又将此笔贷款全部转存于它在商业银行C中的帐户里，于是C银行又开始按20％的存款准备率上交准备金，将余下的可贷资金贷放出去。如此进行下去，在其他条件不变的情况下，这笔最初吸收的100万美元存款，在银行体系内最大可扩张出500万美元的存款。设最初吸收的存款为△D，法定存款准备率为r，货币创造的存款扩张额为De，则：当中央银行提高法定存款准备率时，若商业银行并无过多的剩余储备金，就会发生与上述情况相反的累积紧缩过程，其扩张倍数为负值。在上述辗转存贷的过程中如有现金提取，即发生“现金漏损”，货币创造的扩张程度就会受到影响，部分中止货币创造的扩张过程。设q为现金漏损率，即现金与活期存款的比率，上述货币创造扩张额可用下式求出：