最佳投资组合策略

证券投资中当收益水平相同时选择风险最低的证券组合，或在风险相同时选择收益最高的证券组合的策略。证券投资的目的在于取得投资收益，但要获取收益就不可避免地要承担风险。就风险而论，有些因素的变化时对证券市场所有证券都会产生影响，这种风险带来的损失具有不可分散性。但另外一些因素的变动只对证券市场上某一部分证券或某一种证券产生影响，这种风险便可以分散和避免。证券投资时，在众多可供选择的证券当中，如果预期收益相同，可选其风险最低的若干种证券进行投资组合；如果风险相同，则选其预期收益最高的几种证券进行投资组合，这两种组合都能取得最佳的投资组合效益。最佳投资组合策略是以收益和风险分析为基础的，在避免风险时，一般应遵循行业分散、公司分散和期限分散的原则，即“不把所有鸡蛋全部装入一个篮中”，以便风险发生时尽可能减少损失，并且此处所受的损失应通过彼处的收益得到补偿。