多样化有价证券组合

投资者拥有的具有不同风险和收益率的各种有价证券的总称。投资者追求有价证券多样化的目的是降低投资风险，获取最大预期收益。投资者可以借助多种方法达到这一目的。最简单的方法，是所谓朴素多样化。这种方法要求投资者随机选择各种有价证券，以保证他们的有价证券组合的多样化。西方学者的一些研究表明，随机选择少数几种普通股票，就可以降低有价证券组合的风险。然而，若想最大限度地降低投资风险，必须有目的的选择各种有价证券，这需要深入调查研究①每种有价证券的风险（用收益率的方差表示）；②各种有价证券收益率的相关程度；③在每一种有价证券上的投资占投资总额的比重。选择收益率为负相关的有价证券投资，就可以在不降低预期收益率的情况下最大限度地降低有价证券组合的风险。