偿债能力指标

指企业偿债能力的各种比率，主要包括资产负债率、流动比率和速动比率。 （1）资产负债率。是指企业负债总额与资产总额的比率。其计算公式为：资产负债率＝负债总额／资产总额×100％ 这个比率，能够衡量在企业资产中，由债权人所提供的资产比重。资产负债率对债权人来说，越低越好，因为这个比率越小，表示所有者权益的比率大，企业的资本实力就越强，债权的保障也越大，但对所有者则希望高些，一则借此可以扩大企业的获利能力，二则可以以较少的投资控制整个企业，但不能过高，如果资产负债率＞100%，表明企业已资不抵债，视为达到破产的警界线。 （2）流动比率。是企业流动资产与流动负债的比率，表示每一元流动负债有多少流动资产来抵偿。计算公式为：流动比率＝流动资产／流动负债× 100% 流动比率的基本功能是表示短期债权人安全边际的大小。这是因为：①流动比率实际上是反映流动资产抵偿流动负债的程度。这种比率愈高，表明流动资产抵偿流动负债的程度愈高；②流动资产超过流动负债的这部分资金，实际可以起一种缓冲作用，这种作用愈大，对证券持有人或债权人就会有利；③流动比率提供的安全边际，为应付不确定的突发事件，不确定的资金收入减少而提供准备。 （3）速动比率，是企业的速动资产与流动负债的比率。速动资产是流动资产减去存货和预付费用后的金额。计算公式为：速动比率＝速动资产／流动负债×100% 速动比率表明企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力。在流动资产中，短期投资可以立即在证券市场上转化为现金；应收票据和应收帐款通常也可能在短时期变为现金；存货则流动性差，变现时间长。因此，将现金、短期投资、应收票据和应收帐款等合在一起，称作速动资产，与流动负债相比，就构成速动比率，速动比率较之流动比率，更能严密地测验企业的短期偿债能力，是流动比率的补充。