财务报表分析方法

（一）差额分析法是以经济指标数字之间的差额进行比较、分析的一种方法。在财务报表分析中，则是以报表中有关经济指标数字之间的差额，来判断股票发行公司财务状况和经营成果的。财务报表分析主要是分析以下指标的大小：股东权益=资产总额-负债总额营运资本＝流动资产-流动负债＝（长期负债＋资本）-固定资产速动资产=流动资产-（存货＋预付费用）=现金+银行存款+应收帐款+应收票据+有价证券股利发放额＝（本年净收益＋累积盈余）-（留存收益+已拨用的留存收益）普通股股利=股利发放额-优先股股利税前盈利=（营业净利＋营业外收入）-营业外支出税后盈利=税前盈利-所得税利用差额分析法对上述指标进行差额分析，可以使报表使用者对一个企业的财务状况和经营成果有一个初步的认识、从而为进一步深入分析指出了方向。但该方法无法说明指标数额大或小到什么程度，以及该数额多大为宜。所以，运用差额分析法时应结合使用其他分析方法，才能更好地完成财务报表分析的任务。（二）趋势分析法趋势分析法将连续数年的财务报表上的相同项目进行比较，可以按金额，也可以选用某一年为基期，计算趋势百分比。例如，某公司1989-1993连续五年的销货收入和净收益的金额如下：单位：元通过上表可以看出，该公司五年来的销货收入和净收益都有比较令人满意的增长趋势。但是，如果进一步计算其趋势百分比，就能更精确地确定其逐年变动的程度。为此，我们要选用其中的一年为基年，然后用基年的数字去除其他各年的数字。如果我们以1989年作基年，可得出以下的趋势百分比。以上列示的趋势百分比表明，在这个期内净收益的增长超过了销货收入的增长。第五年的净收益是第一年净收益的1.34倍，而销货收入仅增长1.30倍；在1990年，销货收入和净收益都有下降，但净收益下降的幅度比销货收入下降的幅度小；只有1992年净收益增长的幅度略低于销货收入增长的幅度。对趋势百分比的解释应持审慎的态度。因为所有的百分数都是和基年相联系的，因此基年的选择要有代表性。假设上例中第一年的净收益不是105,000而是80,000，与销货收入相比低于一般盈利水平。如选用这一年作基年，所得结果如下：由于基年选择不当，其净收益缺乏代表性，结果令人产生利润增长趋势大大高于销货收入增长趋势的误解。（三）比率分析法比率分析法又称相对数分析法，是以同一期财务报表上的若干不同项目之间的相关数据互相比较，求出它们的比率，据以分析和评价企业的财务状况和盈利能力，找出经营管理中存在的问题的一种方法。比率分析法是财务分析最基本的工具。确定比率的有关项目，有的由资产负债表的有关项目组成，有的由损益表的有关项目组成，有的则由资产负债表和损益表的有关项目组成。由于企业的经营活动错综复杂而又相互联系，并且不同的财务报表使用人有着不同的目的，他们的着眼点也不一样，因而比率分析法所用的比率种类很多，关键是选择有意义的，互相关联的项目数值来进行比较。例如：金融机构在考虑是否给企业发放短期贷款时，最关心的是企业资产的流动性比率；而长期投资者则着眼于企业的获利能力和经营效率，对资产的流动性就很少注意。至于企业管理当局，则要关于财务分析的一切方面，既要保证企业有偿还长期和短期债务的能力，又要保证投资者取得尽可能多的利润。在实际工作中，企业常用的比率主要有以下四类：1.反映企业流动状况的比率。可以分为两类：（1）反映企业短期偿债能力的比率，如流动比率、速动比率；(2）反映企业资产周转状况的比率，如应收帐款周转率、应收帐款帐龄、存货周转率、固定资产周转率。2.反映企业权益状况的比率。如负债股东收益比率、负债权益比率、长期负债比率、股东权益比率、固定资产对长期负债比率、固定资产与权益总额比率、普通股帐面价值等。3.反映企业经营成果的比率。可以分为三类：(1)反映全部资产获利能力的比率，如销货利润率、资产周转率、投资报酬率等；(2)反映股东权益获得能力的比率，如股东权益报酬率，股东权益周转率；(3)反映普通股获利能力的比率，如普通股每股净收益、普通股每股净收益与每股市场比率、股利发放率、股利与市价比率等。4.杂项比率。如已获利息倍数、经营活动产生的现金流量与利息比率、筹资杠杆率等。在财务分析中，比率分析用途最广，但也有其局限性，突出表现在：(1)比率分析属于静态分析，难以分析动态方面的情况；(2）比率分析使用的数据是历史性数据，对于预测未来并非绝对合理可靠；(3)比率分析使用的数据为帐面价值，难以反映物价水平的影响等等。可见，在运用比率分析法时，一是要注意将各种比率有机联系起来进行全面分析，否则便难以准确地判断公司的整体状况；二是要注意审查公司的性质和实际情况，而不光是着眼于财务报表；三是要注意结合差额分析法进行分析，只有这样才能对公司的历史、现状和将来有一个详尽的分析、了解，达到财务分析的目的。